PEMBAGIAN DIVIDEN

Divide et impera bukanlah nama lain dari dividen. Secara umum, pemegang saham menginginkan dividen lebih besar dari sebelumnya, sedangkan manajemen lebih suka menahan laba (retained earnings). Mereka minta pemegang saham untuk mengorbankan kepentingan mereka saat ini, demi kelangsungan perusahaan dan keuntungan jangka panjang mereka juga.

Selalu terjadi argumen teoritis yang mendukung reinventarisasi laba ke dalam bisnis, bila laba ditahan tersebut bisa diandalkan menghasilkan kenaikan laba yang lebih besar. Namun, ada argumen penolak yang kuat, misalnya laba tersebut adalah milik pemegang saham dan mereka berhak mendapatkannya dalam batas yang pastas. Dua kutub yang saling berkepentingan!

Kasus lain menunjukkan perbedaan, perusahaan plat merah (BUMN) sangat rajin memberikan dividen bahkan hingga tiga kali setahun. Hal ini terkait dengan “teriakan” atas nama pemasukan kas pemerintah. Semakin sering dividen dikucurkan maka pemegang saham semakin senang, contohnya seperti Telkom (TLKM), Gas Negara (PGAS), Aneka Tambang (ANTM), Bank Mandiri (BMRI), Semen Gresik (SMGR) dan sebagainya. Perusahaan lain yang cukup rajin memberikan dividen adalah Unilever (UNVR), Indofood (INDF) dan lainnya.

Pembagian dividen selalu bebarengan dengan laporan keuangan per kwartal, semester atau akhir tahun. News pembagian dividen yang lumayan biasanya turut mengerek harga saham karena banyak investor ingin menikmasti “renyah” dividen. Dan selalu pula setelah hari pembagian berakhir, harga saham turut terkoreksi akibat aksi profit taking.

Bagi para penganut long term investing, pembagian dividen merupakan bentuk komitmen terbaik perusahaan kepada pemegang saham yang loyal, prinsip mereka seperti ditulis Gordon Litner “the bird in the hand theory”, “satu burung di tangan lebih berharga dari seribu burung di udara!”

Bermacam Bentuk Dividen antara lain:

Dividen Tunai, dividen yang disetor langsung secara tunai ke rekening bank investor.

Sebagai contoh, Perusahaan A membagikan dividen kepada pemegang saham sebesar Rp 100 per lembar saham (setelah dipotong pajak dividen sebesar 20 %). Jika investor memiliki 50 lot ( 1 lot = 500 lembar saham ), maka keuntungan investor sebesar ( Rp 100 x 50 lot x 500 lembar), sejumlah Rp 2,5 juta.

Dividen Saham, kebijakan perusahaan memberikan bonus dividen dalam bentuk penambahan saham, berdasarkan proporsi kepemilikan saham.

Sebagai contoh, setiap 100 lembar pembagian saham lama dibagikan 5 lembar saham baru. Setelah hari pembagian dividen terakhir, maka pemegang saham telah memiliki hak atas 105 lembar saham.

Penting bagi anda, untuk membedakan antara dividen saham dan stock split (pemecahan saham). Stock split berarti pengaturan ulang struktur saham biasa dengan tujuan menciptakan harga pasar yang lebih rendah dan tidak berkaitan dengan laba perusahaan. Sedangkan dividen saham, pembagian laba perusahaan dalam bentuk saham atau tunai.

Dividen saham dalam bentuk apapun sepertinya kurang disukai. Investor bersikeras behwa dividen saham itu tak lebih sekedar lambaran kertas, menimbulkan biaya dan bikin masalah. Investor lebih menyukai cash masuk ke rekening mareka.

Beberapa Tips Mendapatkan Dividen:

1. Amatilah perusahaan yang memberikan dividen yield yang cukup diperoleh  dari steiap lembar saham.

Sebagai contoh, emiten A membagikan dividen sebesar Rp 100, jika harga saham Rp 2000 maka dividen yield sebesar (Rp 100/Rp 2000) x 100 %, sebesar 5 %.

2. Biasanya investor membeli saham dengan nilai dividen yield yang cukup lumayan pada saat mendekati hari cum date, kenapa? Kerena harganya cenderung bergerak naik. Anda harus mencermati apakah harga saham sudah terlalu mahal atau masih terjangkau. Bika kemahalan, dividen yield akan semakin kecil.
3. Cum date dividen adalah batas tanggal terakhir yang menentukan apakah investor berhak mendapatkan dividen atau tidak. Hanya investor yang tercatat memiliki saham hingga tanggal cum date yang berhak menerima dividen.
4. Bagi investor yang memiliki saham pada tangga ex-date, maka tidak berhak mendapatkan dividen.
5. Setelah tanggal ex-date dividen, biasanya harga saham turun sebesar prosentasi pembagian dividen, biasanya investor melepas sahamnya kembali. Segeralah jual saham anda tepat saat hari ex-date, saat pre-opening bursa sekitar pukul 09.10 WIB untuk mendapatkan antrian dan harga yang lebih cepat.
6. Biasanya, perbedaan antara hari cum date dividen dengan hari ex-date dividen hanay satu hari!
7. Selanjutnya anda tinggal menunggu dana cash masuh ke rekening anda, tettu stelah dipotong pajak pph 20 %.

MANAJEMEN CASH FLOW

Kehidupan anda equivalen dengan kehidupan finansial anada. Apapun caritanya, finansial banyak memberikan solusi dalam perjalanan hidup. Selanjutnya, kalau tidak hati-hati anda bisa tergelincir karena tidak etis memperlakukan “tuan finansial”.

Uang yang susah payah kita kumpulkan akan mengalir untuk memenuhi barbagai kebutuhan konsumsi, tabungan dan investasi.

Dan prinsip penting berinvestasi sahan adalah ketika investor berhasil memisahkan antara kebutuhan rutin seperti kebutuhan dapur, asuransi, cicilan, tabungan, dengan menyisihkan sebagian dana yang nganggur untuk berinvestasi saham.

Banyak success story pemain saham, lebih banyak lagi kisah pilu investor kehilangan kekayaan bahkan keluarga dan hidupnya. Lonceng kematian mengingatkan anda agar realistis mengatur tuang finansial. Sekiranya berkesempatan bertanya langsung kepada mereka tokoh success story, pasti jawabannya simpel saja “aturlah cash flow anda biar gak macet”.

Beberapa tips mengelola cash flow:

1.      SKALA PRIORITAS

Utamakan duluan kebutuhan konsumsi rutin, biaya sekolah anak, asuransi, cicilan, tabungan dan sebagainya.  Setelah semua beban bulanan terjawab, sisanya adalah dana nganggur untuk investasi. Jangan memaksa diri berinvestasi saham apabila kondisi keuangan anda masih mengganggu urusan dapur. Meski ngebul bukan alasan  anda main saham. Ingatlah! Meskipun keuntungan yang menjanjikan, resiko berinvestasi saham sangat tinggi.

2.      PEMBUKUAN YANG BAIK

Buatlah rapi dan bersih. Mencatat lalu lintas transaksi jual beli berdasarkan urutan waktu atau lainnya. Biasanya sekuritas akan memberikan trade confirmation dan portfolio statement setiap hari. Anda dapat mencocokkan catatan pembukuan anda dengan trade confirmation sekuritas, apakah sesuai atau tidak. Catatan yang baik membuat tidur anda makin pulas!

3.      PERENCANAAN TRADING

Bijak bila anda memiliki trading plan sebelum mulai melakukan transaksi saham. Buatlah aturan yang nantinya akan anda taati. Ingatlah! Tipis perbedaan antara takut (fear) dan serakah (greed) karena dua sifat tersebut sering memporakporandakan benteng trading plan anda. Pahami dan berlatihlah dengan berbagai strategi, guna membantu anda saat salah mengambil posisi seperti averaging, swithching, cut loss. Dengan perencanaan yang baik, bangunan investasi anda akan tegak berdiri kokoh.

4.      FASILITAS MARGIN TRADING

Sekuritas biasanya memberikan fasilitas margin trading satu hingga dua kali dari besarnya dana yang dimiliki. Artinya jika anda memiliki rekening Rp 200 juta, maka anda dapat bertransaksi hingga 400-600 juta. Fasilitas ini sungguh menggoda untuk terus menerus melakukan trading, karena memang demikian alasan sekuritas memberikan fasilitas margin trading. Sebaiknya anda memiliki dana cadangan sebesar mungkin margin untuk mengantisipasi katika bursa saham longsor (crash).

5.      SIAGA DANA TUNAI

Cash is everything, begitulah kata kasir yang baik. Setelah bursa saham koreksi dalam (deep bearish), dana tunai sangat berguna untuk mengkoleksi saham-saham diskon dan berpostensi kuat untuk rebound (naik kembali). Menyisihkan 20-30 persen sebagai dana siaga adalah prinsip penting lainnya bertrading saham.

6.      JANGAN BERUTANG

Berharap harga saham melesat bak meteor, membeli saham dengan utang di luar batas kemampuan sama saja dengan berjudi di meja kasino. Anda akan menghadapi tekanan psikologis yang luar biasa bila harga saham turun sedangkan utang sudah jatuh tempo. Keterpaksaan harus menjual rugi (forced sell), akan mangakumulasikan ketugian lebih besar lagi.

7.      EVALUASI

Sempatkanlah untuk berkontemplasi, mereview dan mengevaluasi pengaturan cash flow anda pada bulan depan. Tentu, sebelum semua dana anda amblas di bulan sebelumnya!.

BAHAYA OVER TRADING

Sesuatu yang berlebihan pasti berdampak apapun terhadap lainnya! Makan terlalu banyak juga bukan solusi bagi anda pengguna pelangsing obat diet paling mahal. Kontrol kesehatan trading anda dengan trading plan yang baik, toh besok bursa masih buka. Tidak di awang, mandaratlah !

Kecanduan main saham, bagi investor unik sebagai bentuk lain karena perjudian dilarang atau dilegakan bukanlah  sebuah alasan. Membanjiri kerongkongan dengan memasukkan air laut ke mulut. Kecanduan ini  pada akhirnya memberi dampak buruk bagi kantong investasi sendiri, Percayalah ! hanya sekuritas yang untung dari aksi seronok ini.

Di Swedia, sebuah penelitian untuk menilai kecakapan mengendarai mobil, yang dilakukan terhadap pengendara mobil yang pernah mengalami kecelakaan parah. Mereka termasuk sebagian yang didapati polisi bertanggung jawab terhadap kecelakaan mereka sendiri dan sebagian lain yang kondisinya sangat buruk sehingga mereka harus menjawab pertanyaan dari tempat tidur, yakin bahwa mereka adalah pengendara di atas rata-rata.

Beberapa Faktor yang Mnedorong Over Trading

1.      Menelan Bulat-Bulat Rekomendasi Pialang

Rekomendasi pialang harus membantu anda dalam mengambil keputusan. Namun pialang kadang lebih tertarik dengan fee. Semakin aktif anda bertransaksi, fee semakin deras mengalir ke kantong pialang. Cobalah menjalin persahabatan dengan seorang analis pasar atau anda dapat berlangganan info pasar dan rekomendasi dari berbagai situs yang menyediakan jasa tersebut. Akan membantu anda lebih objektif mengambil keputusan.

2.      Memiliki Teknik dan Strategi

Anda mesti membuat bebrapa prosentasi target return yang rasional dalam sebulan atau setahun, dan kerugian yang dapat anda tolerir. Stop! Menggunakan jurus mabok, nabrak kesana-nabrak kemari, apalagi terjebak dengan saham gorengan, maka kiamat kecil akan datang bagi anda yang lengah.

3.      Kemajuan Teknologi

Kemajuan teknologi  memberikan dampak luar biasa bagi kehidupan kita. Namun, tidak bagi mental yang menganggap bahwa teknologi adalah segalanya. Kecepatan bisa menjadi masalah bagi pengendara rem blong, yang membuat portfolio anda semakin tertekan karena anda terlalu asyik trading tanpa batas.

4.      Bukan Judi

Membandingkan bursa saham dengan meja kasino dalaha masalah besar. Anda harus respect terhadap apa yang anda kerjakan. Menghabiskan koin terakhir dalam meja yang sama hanya akan merobek kantong anda sendiri. Berdoalah sebelum trading! Untuk mengingatkan diri sendiri agar lebih jernih dan sabar ketika trading.

Delapan Skenario Yang Berpengaruh Untuk Emas dan Dollar

Emas tampaknya tak terbendung hari-hari ini, dengan mencapai satu rekor baru setelah rekor yang lain. Pertanyaannya adalah: akankah emas terus naik, atau kita dalam 'gelembung’ jangka pendek?

Meskipun saya agak skeptis dari tingkat $ 2.500 tahun ini (seperti yang diusulkan oleh para analis di JP Morgan), saya pikir emas $ 2.000 cukup realistis untuk tahun ini dan kami berada di jalur jangka pertumbuhan yang tinggi, baik emas dan perak. Pasar mata uang dunia yang lebih volatile sekarang daripadabeberapa tahun sebelumnya, dan hal ini menempatkan tekanan besar di pasar logam mulia

S & P menurunkan kredit AS menjadi salah satu alasan untuk kekuatan lanjutan di harga emas - tetapi masalah yang lebih besar di sini adalah nilai ekonomi AS secara keseluruhan dibandingkan dengan negara besar lainnya. Perbandingan ini akan memiliki dampak terbesar pada harga emas dan nilai dolar naik.

Dalam 12 bulan ke depan, ada delapan skenario yang dapat memiliki dampak besar pada nilai emas dan dolar:

Anggota Uni Eropa Semakin serius Pada penghematan: Jerman baru-baru ini mengusulkan bahwa semua 17 negara zona euro mengadopsi amandemen konstitusi anggaran yang seimbang untuk mereka. Apakah hal tersebut untuk kemajuan, dengan penekanan pada pemotongan belanja bukan pada kenaikan pajak,apakah hal tersebut akan mengakibatkan pemulihan ekonomi yang solid - terutama dalam hal modal swasta dan investasi? Sebuah rencana penghematan sebenarnya bisa memperkuat euro, dan emas berjangka global bisa tenang - dengan hanya gerakan nominal naik atau turun, tergantung nilai euro ke dolar. Jika Uni Eropa pulih, emas mungkin kehilangan beberapa momentum - tapi kevakuman itu dapat dengan mudah diisi oleh masalah yang berlanjut dalam perekonomian AS.

Uni Eropa Tetap Pada Dana Talangan: Kemungkinan bahwa Uni Eropa akan terus memberikan dana talangan anggotanya sampai tidak lagi bisa. Selama Bank Sentral Eropa terus membeli obligasi PIIGS, atau membiarkan bank-bank Eropa untuk menggunakan aset perluasan portofolio sebagai jaminan, Uni Eropa akan tetap terperosok dalam masalah ekonomi. Lanjutan 'quantitative easing' di zona euro akan merendahkan euro, meningkatkan dolar dan menyebabkan emas untuk menjadi lebih menguntungkan sebagai alternatif.

Sebuah Negara Uni Eropa Default atau UE Runtuh: Masalah dengan Uni Eropa bahwa negara-negara kuat seperti Jerman dan Prancis dibutuhkan untuk mendukung anggota yang lebih lemah seperti Portugal, Italia, Irlandia, Yunani dan Spanyol (PIIGS). Talangan ini akan terus berlangsung selama negara-negara yang kuat tetap kuat - dan Jerman sekarang lelah dalam peran ini. Pada titik tertentu, zona euro mungkin harus membiarkan satu atau lebih anggotanya gagal. Jika itu terjadi, euro akan menurun dalam jangka pendek, menyebabkan spike jangka pendek dalam dolar dan emas. Setelah anggota gagal bisa memulai reaksi berantai sebagaimana domino pertama jatuh dan mencapai berikutnya. Jika Uni Eropa runtuh, dolar dan emas akan naik sampai  ada faktor-faktor lain ikut campur.

Negara-negara Uni Eropa Mendapatkan Downgrade Kredit: S & P menurunkan rating kredit dari AS bisa terulang di Eropa. Sebuah penurunan peringkat kredit dari Inggris atau anggota utama Uni Eropa bisa memiliki dampak yang signifikan terhadap nilai euro, tetapi juga dapat menciptakan efek negatif kedua pada dolar, meskipun ini biasanya bergerak terbalik satu sama lain. Di sisi lain, emas akan melambung.

Mempermudah Kuantitatif - Ronde 3: Sebuah babak baru dari pelonggaran kuantitatif di AS akan memiliki efek yang bisa diprediksi: dolar akan turun dan emas akan naik. Namun, tidak seperti dua kali pertama QE dilaksanakan, putaran ketiga akan mengkonfirmasi kondisi buruk dari sistem keuangan AS - dan bisa menyebabkan rekor tertinggi harga emas selama jangka waktu, serta inflasi dolar yang signifikan. Setelah QE2 diumumkan, perak pergi dari $ 26 sampai hampir $ 50 - perak bahkan tampaknya lebih hipersensitif daripada emas untuk resesi Double-Dip: Jika ekonomi tenggelam kembali ke dalam resesi besar-besaran, dolar lebih lanjut akan mendevaluasi "berkurang." - tetapi hanya sejauh tarif AS yang lebih buruk daripada negara besar lainnya. Apakah itu tradisional atau stagflasi inflasi, dolar akan mendevaluasi dan emas akan mendorong untuk masa mendatang.

Sejarah Mandat IMF: Jika AS terus mengejar pelonggaran kuantitatif dan intervensi keuangan lainnya, dan Eropa mengikutinya, kita bisa melihat Dana Moneter Internasional (IMF) melangkah masuk. Hal ini memungkinkan IMF bisa datang dengan mandat berapa banyak uang yang setiap bank sentral dapat miliki dalam sistem. Ini mungkin terdengar tidak masuk akal bagi IMF untuk campur tangan dalam urusan keuangan AS, tetapi jika AS terus mengejar QE, bisa  saja ini jadi sebuah kemungkinan yang nyata. Jika IMF pernah mengambil tindakan seperti itu, dolar AS, atau euro, atau keduanya, kemungkinan besar akan menstabilkan terutama jika emas "digunakan" dalam mandat sebagai cara untuk menenangkan sistem keuangan yang sangat tidak pasti.

Pemilihan 2012: AS pasar keuangan ingin pemerintahan kuat dari politisi kita. Jika kita melihat seorang kandidat presiden yang kuat muncul dalam musim, pemilihan umum 2012 atau kepemimpinan yang lebih baik dari kelas politik saat ini, kita bisa melihat keuntungan di pasar saham, dolar AS yang lebih kuat dan harga emas stabil.

Emas Comex Mencapai Nilai Tinggi Baru $ 1,817.60

Harga emas berjangka Comex berakhir melemah tajam dan mendekati harga rendah harian pada hari Kamis, pada profit taking setelah memukul rekor sepanjang waktu sebesar $ 1,817.60 per ounce, Desember berjangka. Investor dengan keinginan resiko besar kembali merayap ke pasar pada Kamis karena pasar saham AS membukukan keuntungan yang solid. Hal itu menarik beberapa permintaan investor menjauh dari safe-haven logam mulia. Berita CME Group kembali mengangkat marjin persyaratan untuk emas juga mendorong likuidasi lama di pasar berjangka. Emas Desember diperdagangkan terakhir turun $ 35,00 pada $ 1,749.30 per ounce. Spot emas terakhir diperdagangkan turun $ 48,90 per ounce pada $ 1,747.00. Desember Comex terakhir diperdagangkan turun perak 0,787 $ di $ 38,575 per ounce
Korektif kemunduran dalam pasar emas Kamis tidak terduga, juga bukan berati tidak sehat, bahkan tidak berarti market dengan spekulasi tinggi yang paling kuat akan terus naik. Jika sejarah harga akhir-akhir ini sekali lagi berlangsung, pembeli  akan mengambil langkah untuk “membeli penurunan” di pasar emas.
Indeks saham AS memposting kenaikan harga pada Kamis, dan pasar saham terus menjadi faktor utama yang mempengaruhi emas dan banyak pasar lain. Pasar saham saat ini menjadi pengukur selera investor untuk resiko di pasar. Jika pasar saham menunjukkan penurunan besar dalam sehari, kemudian mencari pasar emas untuk mendapatkan permintaan investor segar. Kerusakan serius pada grafik telah terjadi di pasar saham baru-baru ini dan penurunan indeks saham  memiliki keuntungan teknis jangka pendek. Namun, jika indeks saham AS dapat menstabilkan dan mulai untuk perdagangan setidaknya secara sideways dalam waktu dekat, hal itu akan menjadi faktor menenangkan di pasar dan kemungkinan akan menjadi penurunan jangka pendek untuk emas.
Para pemimpin di Uni Eropa masih mencoba untuk menenangkan pasar. Sejauh ini, pedagang dan investor telah terkesan dengan retorika yang berasal dari pejabat Uni Eropa. Hari ini, kekhawatiran itu  adalah bahwa kredit di Prancis akan dibekukan. Tampaknya selalu ada sebuah negara di Uni Eropa yang menjadi berita utama akan utang atau rumor. Banyak yang sepakat situasi utang lebih serius di seluruh dunia terletak di Uni Eropa dan bukan AS . Situasi utang Uni Eropa tetap merupakan faktor bullish yang mendasari untuk emas.
Indeks dolar AS menguat Kamis dan juga sedikit menurun untuk pasar emas Kamis. Tindakan Harga terakhir dalam indeks dolar memberi petunjuk, bahwa indeks telah dimasukkan ke dalam kerendahan harga pasar. Tapi itu tidak menyarankan indeks dolar dapat memulai uptrend harga yang berkelanjutan dalam waktu dekat.
Harga minyak mentah diperdagangkan menguat Kamis malam. Kekhawatiran pelambatan ekonomi dunia berpengaruh juga pada minyak mentah. Minyak mentah telah melihat kerusakan jangka pendek pada grafik yang timbul akhir-akhir ini. Minyak mentah akan terus menjadi  kekuatan besar “pasar luar” untuk logam mulia, dan terutama perak.

Perbaikan emas oleh P.M. London sekitar  $ 1,760.00 versus penetapan sebelumnya di $ 1,772.00.

Secara teknis, emas berjangka Desember ditutup mendekatui harga sesi rendah Kamis. Tidak ada kerusakan grafik jangka pendek yang terjadi. Pada perdagangan semalam, harga melonjak ke rekor setinggi $ 1,817.60. Kenaikan emas masih memiliki keuntungan yang kuat secara teknis keseluruhan jangka pendek dan jangka panjang. Harga masih dalam uptrend enam bulan di bar chart harian dan dalam uptrend 10-tahun di chart bulanan. Namun, minggu ini pasar emas telah parabola, yang menunjukkan pasar telah berubah menjadi jangka pendek dan ada penurunan korektif yang layak dan mungkin berkelanjutan segera. Berikutnya kenaikan jangka pendek secara teknis menghasilkan resistensi psikologis pada kisaran $ 1,900.00. Berikutnya penurunan jangka pendek  yakni mendekati  penutupan harga di bawah dukungan teknis yang solid di $ 1,700.00. Perlawanan pertama terlihat di $ 1,800.00 dan kemudian di tinggi baru $ 1,817.60. Dukungan pertama terlihat pada angkah terendah minggu ini $ 1,717.70 dan kemudian di $ 1,700.00. Wyckoff Market Rating: 8.0.

Perak berjangka Desember ditutup mendekati sesi  rendah. Kenaikan memudar di tengah perdagangan naik turun. Beberapa kerusakan grafik jangka dekat telah ditimbulkan di perak baru-baru ini. Namun, kenaikan perak masih punya keunggulan teknis sedikit secara keseluruhan. Berikutnya kenaikan obyektif harga menghasilkan penutupan di atas resistensi teknis yang solid tinggi minggu ini pada $ 40,405 per ons. Penurunan harga breakout obyektif yakni  penutupan harga di bawah dukungan teknis yang solid di $ 37,00. Perlawanan pertama terlihat di $ 39,00 dan kemudian di $ 39,50. Support berikutnya terlihat di rendah hari ini $ 37,995 dan kemudian di $ 37,50. Wyckoff Market Rating: 5.5.